Solvency and liquidity ratios in corporate finance

In this new course taken from the Complete Guide to Business Management, nous allons découvrir ensemble les ratios de liquidité et de solvabilité, toujours dans l’optique de devenir incollable en gestion et en finance d’entreprise, surtout pour les débutants, managers et surtout les entrepreneurs qui souhaiteraient créer ou développer leur entreprise sans tomber dans les pièges de gestion.

Tout d’abord, rappelons rapidement ce que nous avons appris dans les chapitres précédents au sujet du functional assessment, puis définissons ensemble très simplement en quoi consistent la liquidité and the solvabilité d’une entreprise, qui sont des notions relatives à des ratios qui permettent d’évaluer la santé financière of a company.

Rappel sur le bilan fonctionnel

Pour rappel, le bilan fonctionnel est une relecture du bilan comptable classique sous forme de masses bilantaires pertinentes d’un point de vue financier. Les postes sont reclassés selon leur fonction dans le cycle d’exploitation (investissement, exploitation, financement), ce qui permet de produire une analyse de la structure financière, de l’autonomie et de l’équilibre de l’entreprise.

Dans le bilan fonctionnel, nous pouvons identifier les ressources et les emplois de long terme d’un côté, et de l’autre les ressources de court terme (ou passif circulant) ainsi que les actifs relativement liquides de l’entreprise (l’actif circulant).

On dit en général qu’idéalement, les ressources de long terme devraient pouvoir financer au moins les emplois de long terme (il s’agit du working capital), ce qui permet d’assurer la solvabilité de l’entreprise en garantissant que les actifs immobilisés, qui sont moins liquides, sont couverts par des financements stables (et pas par le passif circulant), ce qui réduit ainsi le risque d’insolvabilité à court terme.

Tout cela, nous l’avons vu dans les chapitres précédents de ce guide sur la gestion d’entreprise. Ce rappel sur le bilan fonctionnel nous permet de mieux saisir les subtilités relatives à la solvabilité, car la mesure de cette dernière découle de l’équilibre entre les différentes masses bilantaires.

Définition du ratio de solvabilité

Passons maintenant à la définition de la solvabilité, et des ratios de solvabilité. La solvabilité mesure en fait la capacité d’une entreprise à honorer ses dettes à leur échéance, qu’elles soient à court, moyen ou long terme.

Elle reflète la solidité financière globale de l’entreprise, en particulier sur le long terme, contrairement à la liquidité, qui se concentre sur la capacité à faire face aux engagements à court terme.

C’est une approche patrimoniale And théorique : l’entreprise n’est pas censée tout rembourser immédiatement, mais on vérifie si, globalement, elle a un « patrimoine » supérieur à ses dettes.

Les établissements financiers utilisent souvent des ratios de solvabilité For évaluer la capacité d’un emprunteur à rembourser un prêt avant de l’accorder. Ces ratios traduisent à la fois :

• l’aptitude de l’entreprise à couvrir l’ensemble de ses engagements financiers grâce à ses actifs (approche patrimoniale),
• et sa capacité à financer durablement ses besoins grâce à ses ressources stables, en particulier ses capitaux propres (approche structurelle).

Dans ce chapitre, nous nous concentrerons sur l‘approche patrimoniale de la solvabilité, qui met en regard le patrimoine de l’entreprise (à l’actif) et ses dettes. L’approche structurelle, fondée sur l’équilibre entre ressources stables et emplois stables, a déjà été abordée dans le chapitre sur le Fonds de roulement et le Besoin en fonds de roulement, ainsi que dans le chapitre sur les ratios d’endettement.

Principaux ratios de solvabilité

Plusieurs ratios comptables permettent d’évaluer la solvabilité d’une entreprise. Parmi eux, on retrouve les financial autonomy ratios, déjà abordés dans the previous chapter, tels que :

Debt ratio = Net financial debt / Equity

Ce ratio mesure la dépendance de l’entreprise vis-à-vis de ses créanciers. Les dettes financières nettes correspondent généralement aux emprunts et dettes financières moins la trésorerie et les actifs liquides. Un ratio élevé indique un fort endettement.

Ensuite, nous avons le ratio d’autonomie financière, également abordé dans le chapitre précédent sur l’endettement :

Ratio d’autonomie financière = Capitaux propres / Capitaux permanents

THE capitaux permanents incluent pour rappel les capitaux propres et les dettes à long terme. Je remets ici une seconde fois le schéma sur le bilan avec FR et BFR afin de visualiser les masses bilantaires et ainsi mieux saisir les ratios abordés.

Ce ratio évalue la part des capitaux propres dans le financement stable de l’entreprise. Un ratio élevé indique une bonne autonomie financière.

En complément de ces ratios, nous avons enfin un nouveau ratio que nous découvrons ici qui est le ratio de solvabilité générale. Il est un indicateur clé et sa formule est la suivante :

Ratio de solvabilité générale = Actif total / Passif exigible

THE passif exigible correspond à tout ce que l’entreprise doit au Passif, donc les dettes financières, dettes fournisseurs, dettes fiscales, etc…

Ce ratio mesure la capacité des actifs totaux de l’entreprise à couvrir l’ensemble des dettes (court, moyen et long terme) :

• Un ratio supérieur à 1 indique que l’entreprise dispose d’actifs suffisants pour couvrir la totalité de ses dettes, ce qui est un signe de solvabilité.
• Un ratio inférieur à 1, bien que rare, peut survenir en cas de capitaux propres négatifs, par exemple après plusieurs années de pertes.

Attention, quand on dit que les « actifs couvrent les dettes », il ne faut pas y voir un lien de financement : en réalité, ce sont bien les dettes et les capitaux propres (le passif) qui financent l’actif. Sauf qu’ici, on raisonne plutôt en termes de valeur de garantie : est-ce que les biens possédés par l’entreprise suffiraient à rembourser ce qu’elle doit ?

Exemple de ratio de solvabilité positif

Si une entreprise a un actif total de 1 000 000 € et un passif exigible de 600 000 €, son ratio de solvabilité générale est de 1,67, ce qui reflète une bonne solvabilité.

Exemple de ratio de solvabilité négatif

Bilan d’une entreprise avec capitaux propres négatif :

• Actif total : 800 000 € (immobilisations + trésorerie + créances)
• Passif exigible : 900 000 € (emprunts + dettes fournisseurs)
• Capitaux propres : -100 000 € (des pertes cumulées ont dépassé le capital et les réserves entraînant une valeur négative au passif).

Dans cet exemple, le bilan est équilibré, avec 800 000€ de part et d’autre. Sauf que si l’on calcule le ratio de solvabilité générale, nous avons :

Ratio de solvabilité générale = Actif total / Passif exigible = 800 000 € / 900 000 € = 0,89

Le ratio est donc logiquement inférieur à 1 : l’entreprise n’a pas assez d’actifs pour couvrir ses dettes et le ratio reflète une situation d’insolvabilité potentielle.

Un autre ratio spécifique est parfois utilisé :

Ratio de couverture des dettes financières = Actif total / Dettes financières

Ce ratio évalue la capacité des actifs à couvrir les dettes financières (emprunts bancaires, obligations, etc.). Il s’agit donc des dettes financières et pas des dettes liées à l’exploitation, comme les dettes fournisseurs par exemple.

Un ratio supérieur à 1 signifie que les actifs excèdent les dettes financières, renforçant la solvabilité.

Toutefois, ce ratio ne tient pas compte de la liquidité des actifs, qui peut limiter la capacité réelle de remboursement (ce qui va nous amener à la partie à venir sur la liquidité, c’est-à-dire la capacité à mobiliser de l’argent à partir de l’actif de court terme).

Interprétation du ratio de solvabilité générale

En résumé, si le ratio de solvabilité générale (ou de couverture des dettes financières) est supérieur à 1, on peut interpréter cela comme un indicateur positif, car il montre que l’entreprise peut théoriquement rembourser ses dettes en mobilisant ses actifs.

Cependant, une analyse approfondie doit inclure d’autres facteurs, comme la liquidité des actifs et la capacité de l’entreprise à générer des flux de trésorerie.

Un ratio inférieur à 1, par exemple en cas de capitaux propres négatifs dus à des pertes cumulées, signale un risque d’insolvabilité.

Définition du ratio de liquidité

THE ratios de liquidité mesurent la capacité d’une entreprise à honorer ses engagements financiers à court terme (moins d’un an), comme les dettes fournisseurs, les salaires, ou la TVA.

There liquidité représente la disponibilité de trésorerie Or d’actifs rapidement convertibles en liquidités (comme les créances clients à court terme ou les placements négociables) pour couvrir le passif circulant (dettes à court terme).

Revoici une troisième fois le schéma sur le bilan avec FR et BFR afin de toujours garder à l’esprit l’articulation des masses bilantaires et ainsi bien comprendre les principes d’actifs liquides (représentés dans le schéma par les stocks, les créances clients et la trésorerie) et de passifs circulants (représentés par des dettes à court terme, généralement des dettes fournisseurs mais cela peut également inclure des dettes fiscales et sociales, de la TVA, etc…).

Sans liquidités suffisantes, une entreprise, même solvable à long terme, risque de se retrouver en défaut de paiement à court terme. Par exemple, une entreprise avec de nombreuses immobilisations mais peu de trésorerie peut être solvable (capable de couvrir ses dettes totales à long terme) mais manquer de liquidité pour payer ses fournisseurs à court terme.

Ici, contrairement à la notion de solvabilité, on est dans une logique plus concrète et opérationnelle : l’entreprise peut-elle payer ses factures dans les prochains jours ou mois ?

Les différents ratios de liquidité

Il existe plusieurs ratios de liquidité, qui vont venir mesurer la liquidité d’une entreprise à plus ou moins long terme.

Ratio de liquidité générale

Le ratio de liquidité générale englobe toutes les liquidités et permet de mesurer la capacité d’une entreprise à couvrir ses dettes à court terme (passif circulant) avec l’ensemble de ses actifs courants. Pour l’obtenir, il suffit donc de diviser l’actif circulant par le passif circulant :

Ratio de liquidité générale = Actif circulant / Passif circulant

L’interprétation de ce ratio de liquidité générale se fait assez simplement :

• Un ratio supérieur à 1 signifie que que l’entreprise dispose de davantage d’actifs courants que de passifs courants, ce qui est un signe de bonne santé financière à court terme ;
• S’il est en-dessous de 1, le ratio de liquidité fait craindre des difficultés à couvrir les obligations à court terme avec l’actif circulant ;
• S’il est supérieur à 2, le ratio peut suggérer une accumulation excessive de liquidités ou d’actifs circulants non exploités, qui pourraient être investis de manière plus productive, selon la stratégie de l’entreprise.

La valeur cible de ce ratio dépend du secteur d’activité. Par exemple, les entreprises du bâtiment ou de l’immobilier, qui détiennent des stocks importants, ont souvent besoin d’un ratio élevé (> 1,5) pour garantir leur liquidité. Elles sont donc peu de dettes à court terme en regard de leurs stocks et de leurs créances clients. En revanche, les entreprises de conseil, avec des cycles d’encaissement rapides, peuvent fonctionner avec un ratio plus faible (par exemple, 0,8), car elles ont peu de stocks, peu de créances clients (puisque les clients règlent rapidement), et un endettement de court terme parfois plus élevé que l’actif circulant.

Ratio de liquidité restreinte ou réduite

THE ratio de liquidité restreinte, également appelé ratio de liquidité réduite, est un indicateur financier qui mesure la capacité d’une entreprise à rembourser ses dettes à court terme sans avoir à vendre ses stocks.

Pour le calculer, il suffit donc de retirer la valeur des stocks de l’actif circulant, avant d’opérer la division par le passif :

Ratio de liquidité restreinte = (Actif circulant – Stocks) / Passif circulant

L’intérêt de ce ratio, c’est de mesurer la capacité de l’entreprise à rembourser ses dettes de court terme via ses liquidités, sans avoir à vendre ses stocks.

• Un ratio de liquidité restreinte proche de 1 ou supérieur indique que l’entreprise peut couvrir ses dettes à court terme avec ses liquidités et créances, sans dépendre des stocks.
• Un ratio inférieur à 1 suggère une dépendance à l’écoulement des stocks For rembourser les dettes de court terme, ce qui peut poser problème si les stocks se vendent lentement. En effet, puisque nous avons isolé les stocks du calcul, et que l’entreprise ne peut pas couvrir ses dettes à court terme avec ses créances clients et ses liquidités, elle a besoin de rajouter ses stocks dans le calcul (en les valorisant comme un actif liquide) afin de réhausser son ratio de liquidité.
• La valeur acceptable dépend du secteur : dans la grande distribution, où les stocks se vendent rapidement, un ratio < 1 peut être toléré, car les stocks se vendent assez rapidement, les clients paient comptant et les fournisseurs sont payés en décalé.

Le ratio de liquidité restreinte est donc plus strict que le ratio de liquidité générale, car il exclut les stocks. Cela s’explique par le fait que les stocks peuvent prendre du temps à être convertis en liquidités selon les secteurs d’activité, donc ce ratio peut être pertinent afin d’évaluer le niveau de liquidité d’une entreprise indépendamment de ses stocks.

Ratio de liquidité immédiate

Enfin, nous avons le ratio de liquidité immédiate, qui est le plus strict des ratios de liquidité. Celui-ci va mesurer la capacité de l’entreprise à couvrir son passif circulant avec uniquement sa trésorerie et ses placements à court terme.

Ratio de liquidité immédiate = Trésorerie + Placements à court terme / Passif circulant

En se concentrant uniquement sur les liquidités directement actionnables, ce ratio permet de constater les dettes pouvant être réglées sans attendre le recouvrement des créances clients ou l’écoulement des stocks.

• Si ce ratio est supérieur à 1, il sera évidemment signe de bonne santé financière car cela signifiera que l’entreprise peut payer ses dettes à court terme sans attendre le recouvrement des créances ou la vente des stocks.
• Un ratio inférieur à 1 est fréquent, notamment dans les secteurs où les encaissements sont rapides (comme la grande distribution, où les clients paient comptant). La valeur minimale acceptable varie selon le secteur et le cycle d’encaissement de l’entreprise.

En général, plus le cycle d’encaissement est court (donc des créances clients faibles et pour ce qui nous intéresse ici, une trésorerie disponible relativement faible), plus un ratio bas est jugé acceptable (comme dans le commerce de distribution par exemple).

Cela peut s’expliquer par le fait que l’’ntreprise encaisse très vite ses clients (cycle d’encaissement court), et qu’elle n’a donc pas besoin de stocker beaucoup de trésorerie puisque l’argent rentre en permanence.

À l’inverse, une entreprise qui doit attendre 90 jours pour être payée devrait garder plus de trésorerie de sécurité afin de couvrir ses dettes de court terme, donc un ratio de liquidité immédiate plus élevé est généralement attendu.

Intérêt des ratios de liquidité

Les ratios de liquidité sont des outils essentiels pour évaluer la santé financière à court terme d’une entreprise. Leur valeur cible dépend du secteur, de l’activité, et des objectifs stratégiques de l’entreprise.

Ces ratios servent à :

• Anticiper les difficultés de trésorerie : Un ratio trop faible (par exemple, un ratio de liquidité générale < 1) signale un risque de tension sur la trésorerie, rendant l’entreprise vulnérable aux imprévus.
• Renforcer la confiance des parties prenantes : Des ratios sains facilitent l’accès au financement (emprunts bancaires, confiance des investisseurs) en démontrant une bonne gestion de la liquidité.
• Optimiser l’allocation des ressources : Un ratio excessivement élevé peut indiquer une sous-utilisation des liquidités, qui pourraient être réinvesties (par exemple, dans des projets de développement).

En combinaison avec les ratios de solvabilité, les ratios de liquidité offrent une vision complète de la santé financière de l’entreprise, permettant aux dirigeants de piloter efficacement et d’anticiper les risques.

Différence entre solvabilité et liquidité

Comme nous l’avons vu, la différence fondamentale entre la liquidité and the solvabilité réside dans la période prise en compte :

• There liquidité mesure la capacité d’une entreprise à honorer ses engagements à court terme (moins d’un an), grâce à ses actifs circulants (trésorerie, créances clients, etc.)
• There solvabilité, en revanche, évalue la capacité à couvrir l’ensemble de ses dettes à long term, en s’appuyant sur tous ses actifs And sa structure financière.

Concrètement, une entreprise peut manquer de liquidités immédiates (c’est-à-dire avoir peu de trésorerie ou d’actifs facilement convertibles en liquidités) tout en restant solvable, c’est-à-dire capable de couvrir ses dettes à long terme grâce à des actifs de long terme (immobilisations) et des ressources stables (capitaux propres et emprunts à long terme). Par exemple, une entreprise possédant un immeuble de grande valeur mais peu de trésorerie peut être solvable, mais manquer de liquidité pour payer ses fournisseurs à court terme.

There solvabilité à long terme repose sur une structure financière équilibrée, où les ressources à long terme (capitaux propres et dettes à long terme) financent au moins les emplois à long terme (immobilisations), avec un Fonds de roulement net global positif (ce qui permet de financer une partie de l’actif circulant).

Cela garantit que les actifs peu liquides, comme les immobilisations, sont financés par des ressources stables, réduisant le risque d’insolvabilité. Si les immobilisations dépassaient les ressources à long terme, l’entreprise devrait recourir à des dettes à court terme, ce qui fragiliserait sa solvabilité en augmentant le risque de difficultés de trésorerie.

Exemple de calcul et d’analyse de solvabilité d’une entreprise

Une entreprise possède :

• Immobilisations (emplois à long terme) : 400 000 €
• Actifs circulants (emplois à court terme) : 200 000 €
• Capitaux propres : 300 000 €
• Dettes à long terme : 200 000 €
• Dettes à court terme : 100 000 €

Afin d’analyser la solvabilité de cette entreprise, calculons déjà son fonds de roulement net global :

Fonds de roulement net global (FRNG) = Ressources à long terme – Emplois à long terme = (300 000 € + 200 000 €) – 400 000 € = 100 000 €.

Le FRNG est positif, ce qui est bon signe. Calculons maintenant le ratio de solvabilité générale avec d’avoir une idée plus précise de la santé financière de cette entreprise :

Ratio de solvabilité générale = Actif total / Passif exigible = (400 000 € + 200 000 €) / (200 000 € + 100 000 €) = 600 000 € / 300 000 € = 2.

Interprétation :

• Les ressources à long terme (500 000 €) couvrent largement les immobilisations (400 000 €), ce qui indique une structure financière équilibrée.
• Le FRNG positif (100 000 €) montre que l’entreprise peut financer une partie de ses actifs circulants avec des ressources stables, renforçant sa solvabilité.
• Si les immobilisations étaient de 600 000 € (supérieures aux ressources à long terme de 500 000 €), le FRNG serait négatif (-100 000 €), obligeant l’entreprise à financer ses immobilisations avec des dettes à court terme, ce qui fragiliserait sa solvabilité.

Conclusion

En résumé, les ratios de solvabilité et de liquidité sont complémentaires pour évaluer la santé financière d’une entreprise. La solvabilité traduit la capacité de l’entreprise à honorer l’ensemble de ses dettes sur le long terme, tandis que la liquidité se focalise sur sa capacité immédiate à faire face à ses échéances de court terme.

Un bon équilibre entre les deux est essentiel : une entreprise peut être solvable mais manquer de liquidités, et inversement disposer de trésorerie sans garantir sa solidité financière sur la durée. C’est pourquoi il est important d’interpréter ces ratios non pas isolément, mais dans leur ensemble et en tenant compte du secteur d’activité.

Dans les prochains chapitres, nous approfondirons l’analyse financière avec d’autres indicateurs clés, afin de consolider cette vision globale indispensable pour piloter efficacement une entreprise !

Exercices corrigés sur la solvabilité et la liquidité

Exercise 1

A company presents the following data:

• Actif total : 1 500 000 €
• Dettes exigibles : 900 000 €
• Available cash: €100,000

1/ Calculez le ratio de solvabilité générale.
2/ Interprétez le résultat.
3/ Calculez le ratio de liquidité immédiate (trésorerie / dettes exigibles).
4/ Commentez la liquidité de l’entreprise.

1/ Votre réponse (solvabilité) :

2/ Your answer (interpretation):

3/ Votre réponse (liquidité) :

4/ Votre réponse (commentaire) :

Correction:

1/ Ratio de solvabilité = 1 500 000 / 900 000 = 1,67

2/ Interprétation : le ratio > 1 indique que l’entreprise dispose d’un actif suffisant pour couvrir l’ensemble de ses dettes. Elle est globalement solvable.

3/ Ratio de liquidité immédiate = 100 000 / 900 000 = 0,11

4/ Commentaire : la liquidité immédiate est faible, l’entreprise pourrait rencontrer des difficultés à rembourser ses dettes exigibles avec sa trésorerie disponible seule.

Exercice 2 – Analyse du niveau d’endettement et de la structure financière

A company presents the following data:

• Capitaux propres : 800 000 €
• Dettes financières à long terme : 1 000 000 €
• Dettes à court terme (fournisseurs, dettes fiscales et sociales) : 200 000 €
• Trésorerie disponible : 200 000 €
• Total de l’actif : 2 000 000 €

Questions :

1. Calculez les dettes financières nettes.
2. Calculez le ratio d’endettement.
3. Interprétez ce ratio en quelques lignes.
4. Calculez la part de l’actif financée par les ressources stables.
5. Calculez la part de l’actif financée par les capitaux propres seuls.
6. Interprétez ces deux derniers ratios et tirez une conclusion générale sur la structure financière de l’entreprise.

1/ Votre réponse (dettes financières nettes) :

2/ Votre réponse (ratio d’endettement) :

3/ Votre réponse (interprétation du ratio d’endettement) :

4/ Votre réponse (part de l’actif financée par les ressources stables) :

5/ Votre réponse (part de l’actif financée par les capitaux propres) :

6/ Votre réponse (interprétation et conclusion globale) :

Correction:

1/ Calcul des dettes financières nettes :

Dettes financières nettes = Dettes financières LT – Trésorerie = 1 000 000 € – 200 000 € = 800 000 €

2/ Calcul du ratio d’endettement :

Ratio d’endettement = 800 000 / 800 000 = 1,0 → 100 %

3/ Interprétation du ratio :

• Un ratio d’endettement de 100 % signifie que les dettes financières nettes sont équivalentes aux capitaux propres.
• L’entreprise présente donc une structure équilibrée entre financements propres et empruntés.
• La situation est acceptable si la rentabilité économique reste supérieure au coût de la dette, mais la marge de manœuvre pour un nouvel endettement reste limitée.

4/ Calcul de la part de l’actif financée par les ressources stables :

Ressources stables = Capitaux propres + Dettes financières LT = 800 000 + 1 000 000 = 1 800 000 €
Part de l’actif financée par les ressources stables = 1 800 000 / 2 000 000 = 0,9 → 90 %

5/ Calcul de la part de l’actif financée par les capitaux propres seuls :

Capitaux propres / Total actif = 800 000 / 2 000 000 = 0,4 → 40 %

6/ Interprétation :

• Ressources stables / Actif = 90 % : la quasi-totalité de l’actif est financée par des ressources durables. L’entreprise ne dépend donc que marginalement du court terme — structure financière saine.
• Capitaux propres / Actif = 40 % : l’autonomie financière est correcte, mais l’entreprise reste significativement financée par la dette à long terme.
• Lecture globale : les ressources sont stables (bonne solvabilité à long terme), mais la part de capitaux propres reste modérée. L’entreprise doit veiller à maintenir un niveau de rentabilité suffisant pour sécuriser sa capacité de remboursement.

💡 Note pédagogique :
Cet exercice combine deux approches complémentaires :
– Le ratio d’endettement mesure la dépendance de l’entreprise vis-à-vis des financements externes.
– Les ratios structurels (ressources stables / actif et capitaux propres / actif) mesurent la solidité et l’autonomie du financement global.
Ensemble, ils permettent d’apprécier la solvabilité à long terme and the structure financière de l’entreprise.

Exercise 3

A company presents the following data:

• Actif circulant : 500 000 €
• Dettes à court terme : 400 000 €
• Trésorerie : 80 000 €

1/ Calculez le ratio de liquidité générale.
2/ Calculez le ratio de liquidité immédiate.
3/ Commentez les résultats en termes de capacité de l’entreprise à faire face à ses dettes à court terme.

1/ Votre réponse (liquidité générale) :

2/ Votre réponse (liquidité immédiate) :

3/ Votre réponse (commentaire) :

Correction:

1/ Ratio de liquidité générale = 500 000 / 400 000 = 1,25

2/ Ratio de liquidité immédiate = 80 000 / 400 000 = 0,2

3/ Commentaire : la liquidité générale est correcte, l’entreprise peut couvrir ses dettes à court terme avec son actif circulant. La liquidité immédiate est faible, ce qui signifie qu’en cas de remboursement immédiat, la trésorerie seule serait insuffisante.

Exercice 4

Une société dispose des données suivantes :

• Actif total : 1 200 000 €
• Dettes exigibles : 1 500 000 €
• Trésorerie : 200 000 €

1/ Calculez le ratio de solvabilité générale.
2/ Interprétez le résultat.
3/ Analysez la capacité de l’entreprise à faire face immédiatement à ses dettes avec la trésorerie disponible.

1/ Votre réponse (solvabilité) :

2/ Your answer (interpretation):

3/ Votre réponse (analyse trésorerie) :

Correction:

1/ Ratio de solvabilité = 1 200 000 / 1 500 000 = 0,8

2/ Interprétation : le ratio < 1 indique que les actifs totaux sont inférieurs aux dettes exigibles. L’entreprise est théoriquement insolvable à ce niveau.

3/ Analyse trésorerie : la trésorerie de 200 000 € ne couvre qu’une partie des dettes (200 000 / 1 500 000 = 13,3 %). L’entreprise ne peut donc pas faire face immédiatement à l’ensemble de ses dettes.

👉 Next chapter: coming soon.
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