Aprenda a leer, comprender e interpretar un estado de resultados

Como vimos en el capítulo anterior, los estados financieros incluyen dos documentos fundamentales para comprender la salud de una empresa: el balance general y la cuenta de resultados. En este curso de gestión y finanzas corporativas, nos centraremos en la cuenta de resultados, que es el documento más comprensible para un principiante, y luego analizaremos el balance general.

Definición simple del estado de resultados

A diferencia del Balance General, que es un documento que presenta, de alguna manera, el patrimonio de una empresa, con todo el historial, El estado de resultados enumera los ingresos y gastos del año contable actual. (período de un año), con el fin de estimar el desempeño y la rentabilidad de una empresa.

El estado de resultados le permite: calcular el beneficio neto de la empresa, que puede ser positivo o negativo. Es importante entender que esta tabla solo considera el ejercicio económico en cuestión, lo que permite al empresario o responsable de la toma de decisiones saber si el modelo económico actual de la empresa es rentable y calcular ciertos ratios.

Estructura del estado de resultados

El estado de resultados consta de dos categorías principales: los gastos de la empresa, por un lado, y los ingresos, por otro. Los ingresos son lo que la empresa recibe y produce como patrimonio. Los gastos representan todo lo que la empresa debe pagar.

Nos permite identificar 4 tipos de resultados:

• Resultado operativo:

Esta es la diferencia entre los ingresos y los gastos operativos. Representa lo que la empresa "gana" de su negocio principal, sus operaciones.

Ejemplo: para un restaurante, son simplemente las ventas a las cuales restamos las compras de bienes, y todos los gastos relacionados con la operación (por ejemplo alquiler, salarios, etc.).

• El resultado financiero:

Se trata de productos financieros (por ejemplo, inversiones) menos cargos financieros (por ejemplo, intereses de préstamos bancarios).

Este resultado suele ser negativo para muchas empresas, pero la cantidad suele ser marginal, por lo que no hay por qué preocuparse, ya que no se trata de partidas relacionadas con el negocio principal de la empresa.

• El resultado excepcional:

Se trata aquí de productos excepcionales (ejemplo: una donación, una venta de material o cualquier otro enriquecimiento excepcional) menos gastos excepcionales (ejemplo: una multa, una transacción tras un tribunal laboral, etc.).

También en este caso, salvo algunas excepciones, el resultado, a menudo negativo, no es alarmante, ya que debería seguir siendo marginal en comparación con los movimientos vinculados a la actividad de la empresa.

• El resultado neto

En el resultado neto, añadimos:

Resultado operativo + Resultado financiero + Resultado excepcional – Participación de los trabajadores en las utilidades – Impuesto de sociedades.

En Francia, la participación es una plan de ahorro para empleados que garantiza la redistribución, en beneficio de los empleados, de una parte de las ganancias de la empresa. Por lo tanto, se elimina del resultado neto, de la misma forma que el impuesto de sociedades, para tener el resultado neto, es decir el margen final de la empresa.

Estos ingresos netos nos dirán si la empresa es rentable o no. Y se añadirán al Patrimonio, en la sección de Pasivos del Balance General de la empresa. Pero tranquilos, lo explicaré todo en el próximo capítulo.

Vinculación con el Plan General de Contabilidad

En el Plan General de Contabilidad (PGC), documento francés que clasifica todas las cuentas financieras de una empresa (compras de bienes, gastos de personal, etc.), las cuentas se organizan por clase. Por ejemplo, los gastos de personal se encuentran en la cuenta 64.

Volveré a la Guía de Contabilidad del Estado (PCG) en detalle más adelante, pero básicamente permite encontrar el número de cuenta correspondiente a una transacción contable. En la PCG, todas las cuentas vinculadas al estado de resultados se encuentran en las clases 6 (cuentas de gastos) y 7 (cuentas de ingresos). El equivalente internacional de la PCG son las NIIF.

Gastos en el estado de resultados

En la tabla del estado de resultados encontrará 3 tipos de gastos.

Gastos de operación

Son todos los gastos vinculados al funcionamiento de la empresa, por tanto a su actividad principal, por ejemplo:

• Compras de materias primas
• Compras de bienes
• Salarios
• primas de seguros
• Alquileres
• Impuestos y aranceles
• Electricidad, gas, agua…

Los gastos de operación incluyen todas las cuentas de la 60 a la 65, así como la cuenta 68.

Las cuentas 60 a 65 incluyen compras, variaciones de stock, gastos relacionados con servicios exteriores, impuestos, etc. En definitiva, todo lo que hemos visto anteriormente.

Aquí hay una imagen que le da una idea de las cuentas contenidas en el PCG, y el estado de resultados aquí contiene las columnas 6 y 7, y las cuentas de gastos operativos 60 a 65, así como la cuenta 68:

Acerca de la cuenta 68: Depreciación y provisiones

En cuanto a la cuenta 68, podría dedicarle un capítulo entero, pero básicamente se refiere a la depreciación y las provisiones. En resumen, esto se refiere especialmente al caso en que la empresa adquiere, por ejemplo, una máquina grande (esto se denomina activo fijo tangible), destinada a utilizarse durante varios años.

Para reflejar la realidad, el importe total gastado en esta máquina no se registra en la cuenta de resultados como gasto (lo que podría afectar negativamente al resultado neto), sino que se divide en varias cuotas anuales denominadas depreciación. Esto permite que los gastos de la empresa no aumenten excesivamente en un año determinado, mientras que la máquina se utilizará durante varios años.

En otras palabras, este gasto se ajusta para reflejar la realidad. Además, desde una perspectiva estratégica, esto ayuda a mejorar el beneficio neto de la empresa durante el último año, ya que el gasto se distribuye a lo largo de varios años.

Por el contrario, si la empresa desea reducir sus beneficios (por razones fiscales, por ejemplo), puede que le convenga no amortizar una compra.

Cargos financieros

La segunda partida de gastos en la cuenta de resultados son los gastos financieros. Como su nombre indica, se trata de gastos relacionados con cuestiones financieras, como los intereses de préstamos. Estos gastos se restan de los ingresos financieros para obtener el resultado financiero, que suele ser un factor menor en la cuenta de resultados de las pequeñas y medianas empresas.

Cargos excepcionales

Los gastos excepcionales se relacionan con asuntos excepcionales, como una multa. Se trata de gastos que no están relacionados con la actividad principal de la empresa. Es importante tener una visión general de estos, al igual que de los ingresos excepcionales, ya que la cuenta de resultados de un año puede ser "anormal" en comparación con lo habitual debido a gastos o ingresos excepcionales que no reflejan el rendimiento a largo plazo de la empresa.

Ahora que hemos visto los tres tipos de gastos contenidos en el estado de resultados, pasemos a los Ingresos.

Productos en el estado de resultados

Así como en el estado de resultados existen 3 tipos de gastos, de manera simétrica a los gastos existen 3 tipos de ingresos: ingresos de operación, ingresos financieros e ingresos excepcionales.

Ingresos de operación

El ingreso operativo es toda la riqueza generada por la empresa como parte de su actividad principal. Incluye las cuentas 70 a 75 del PCG.

Por ejemplo :

• Venta de bienes (compra/reventa) – Cuenta 707
• Servicios – Cuenta 706
• Venta de productos terminados (productos procesados o fabricados por la empresa) – Cuenta 701
• Producción almacenada – Cuentas 71
• Activos fijos – Cuentas 72: son productos que la empresa “mantiene” para sus necesidades, sus empleados, etc. a largo plazo.
• Subvenciones de explotación – Cuenta 74: por ejemplo, importe que la empresa recibe del Estado para cubrir un gasto a corto plazo (factura, etc.). Esto difiere de una subvención a la inversión, que es una ayuda recibida para financiar un bien o servicio duradero durante más de un año.
• Otros ingresos de gestión corriente – Cuenta 75: Se refiere a los ingresos recibidos por productos o servicios que no forman parte de la venta de bienes, productos o servicios, ni a otras cuentas de ingresos. Por ejemplo: regalías recibidas por una patente, ingresos por el alquiler de edificios no utilizados para la actividad principal de la empresa, ingresos varios de gestión corriente, etc.

Productos financieros

Al igual que los gastos financieros, los ingresos financieros son los ingresos obtenidos mediante inversiones, por ejemplo. Por lo tanto, se trata de inversiones financieras que la empresa mantiene, aunque también incluyen los descuentos obtenidos.

Productos excepcionales

Los productos excepcionales incluyen todo aquello que la empresa ha podido tocar en el contexto de cuestiones que son excepcionales y que no afectan a la actividad principal de la empresa.

Ahora que comprendemos bien cada carga y encabezado de producto, los 4 tipos de resultados mencionados al principio de este capítulo adquieren todo su significado:

• El resultado operativo (que esperamos sea positivo) mide el margen vinculado a las operaciones de la compañía; es el indicador más importante.
• El resultado financiero y el resultado excepcional estiman los márgenes financieros y excepcionales (que pueden ser negativos sin que esto suponga un problema).
• Y finalmente, el resultado neto es igual al resultado operativo + resultado financiero (o – resultado financiero si éste es negativo) + resultado excepcional (o – resultado excepcional si éste es negativo).

El estado de resultados es el documento principal que debe saber leer si es un líder empresarial, un responsable de la toma de decisiones, un gerente o un comprador, ya que es este documento el que nos permite saber si el modelo económico de la empresa es viable año tras año. La mayoría de las personas comunes solo preguntan sobre la facturación y los alquileres, y vagamente sobre los costos de personal, sin analizar el estado de resultados en detalle, lo cual es un grave error.

Cuadro teórico del estado de resultados según la presentación en lista del PCG francés (comúnmente utilizado para PYMES)

A continuación se presenta una vista detallada del Estado de Resultados basado en el Plan General de Contabilidad francés, para dar una idea de cada cuenta de gastos y cada cuenta de ingresos.

ESTADO DE RESULTADOS (ejercicio económico del __/__/____ al __/__/____)

I – PRODUCTOS DE OPERACIÓN: ingresos generados por la actividad principal de la empresa

• Ventas netas: ventas totales después de deducciones como descuentos o devoluciones
• Producción vendida (bienes y servicios): valor de los productos manufacturados y servicios vendidos a los clientes
• Producción en stock: valor de los productos fabricados pero aún en stock, no vendidos
• Activos fijos: valor de los productos fabricados para uso interno de la empresa, como maquinaria.
• Subvenciones de explotación: ayudas financieras recibidas del Estado para la actividad corriente (y no para inversiones a largo plazo)
• Otros ingresos: ingresos diversos relacionados con la actividad, como por ejemplo alquileres recibidos.
• Reversiones de amortizaciones y provisiones, transferencias de cargos: recuperación de importes previamente dotados para desgaste o riesgos

II – GASTOS DE OPERACIÓN: gastos relacionados con la actividad principal de la empresa.

• Compras de bienes: costo de los productos comprados para su reventa tal como están (compra/reventa)
• Variación del inventario de mercancías: Es la diferencia entre el inventario de mercancías al principio y al final del año. Si hay más inventario al final del año que al principio, la variación del inventario es negativa porque el inventario ha aumentado. Esto es contradictorio, pero se debe a que no se deben contabilizar dos veces los gastos relacionados con la compra de mercancías y el inventario aún no vendido. Esto se detallará en un artículo específico.
• Compras de materias primas y otros suministros: costo de los materiales utilizados para fabricar productos
• Variación en el inventario de materias primas: La misma lógica que para la variación en el inventario de mercancías. Variación = Inventario inicial – Inventario final. Si es positivo, ya que el inventario final sería menor que el inicial, significa que se vendieron más materias primas de las que se compraron. Por lo tanto, los gastos operativos se incrementan para reflejar el costo adicional de los materiales consumidos (del inventario anterior), de modo que el estado de resultados muestre el costo real de producción del año.
• Otras compras y gastos externos: gastos como alquiler, publicidad o servicios externos.
• Impuestos, tasas y pagos similares: pagos obligatorios al Estado, excluido el impuesto sobre la renta
• Salarios y sueldos: remuneración pagada a los empleados
• Contribuciones a la seguridad social: contribuciones a la seguridad social pagadas a los empleados, como la seguridad social
• Depreciación y provisiones: importes reservados para el desgaste de los activos o riesgos futuros
• Otros gastos: gastos diversos relacionados con la actividad, no clasificados en otra parte

→ Resultado operativo (I – II): resultado de la actividad principal, antes de finanzas y excepciones

III – PRODUCTOS FINANCIEROS: ingresos relacionados con las finanzas, como inversiones

• Ingresos por acciones: ingresos procedentes de acciones poseídas en otras empresas
• Otros intereses e ingresos similares: intereses recibidos por préstamos o inversiones
• Reversiones de provisiones y transferencias de cargos: recuperación de importes dotados para riesgos financieros

IV – CARGOS FINANCIEROS: gastos relacionados con las finanzas, como préstamos

• Intereses y cargos similares: intereses pagados sobre deudas o préstamos
• Provisiones: cantidades reservadas para riesgos financieros futuros

→ Resultado financiero (III – IV): ganancias o pérdidas por transacciones financieras

→ Resultado actual antes de impuestos (Resultado operativo + Resultado financiero): ganancia o pérdida total de la actividad normal, antes de impuestos y excepciones

V – PRODUCTOS EXCEPCIONALES: ingresos inusuales, no vinculados a la actividad actual

• Ingresos por operaciones de gestión: ganancias excepcionales en ventas corrientes inusuales
• Ganancias de capital: ganancias por la venta de activos importantes, como un edificio.
• Reversiones de provisiones y transferencias de cargas: recuperación de importes previstos para riesgos excepcionales

VI – CARGOS EXCEPCIONALES: gastos inusuales, no relacionados con la actividad actual

• Gastos de operaciones de gestión: pérdidas excepcionales en operaciones corrientes
• Cargos por transacciones de capital: pérdidas por la venta o destrucción de activos significativos
• Provisiones: importes reservados para futuros riesgos excepcionales

→ Resultado excepcional (V – VI): ganancia o pérdida por eventos inusuales

VII – Participación de los trabajadores en las utilidades: parte de las utilidades pagadas a los trabajadores, si corresponde

VIII – Impuesto sobre las ganancias: impuesto que se paga sobre las utilidades de la empresa

→ RESULTADO NETO DEL AÑO (Ganancia o pérdida): ganancia o pérdida final del año, después de todo

Estado de resultados – Presentación NIIF (ejemplo genérico)

ESTADO DE RESULTADOS INTEGRAL (ESTADO DE GANANCIAS O PÉRDIDAS)
para el año fiscal terminado el __/__/____

I – PRODUCTOS OPERATIVOS (Ingresos)
– Facturación (Ingresos por contratos con clientes)
– Otros ingresos de explotación

II – GASTOS DE OPERACIÓN
– Costo de ventas
– Gastos de ventas y distribución
– Gastos administrativos
– Costos de investigación y desarrollo (si corresponde)
– Otros gastos de explotación

→ **Beneficio operativo**

III – PRODUCTOS Y CARGOS FINANCIEROS (Ingresos financieros / Costes financieros)
– Productos financieros (Ingresos financieros)
– Costos financieros

→ **Beneficio antes de impuestos**

IV – GASTO POR IMPUESTO SOBRE LA RENTA

→ **RESULTADO NETO DEL PERIODO (Utilidad del período)**

V – OTROS RESULTADOS INTEGRAL
– Diferencias de conversión
– Ganancias/pérdidas actuariales en planes de beneficios definidos
– Variación del valor razonable de los instrumentos financieros
– Impuesto relativo a los artículos anteriores

→ **INGRESOS TOTALES INTEGRAL**
(incluida la devolución de acciones a los accionistas y la devolución de acciones a los intereses minoritarios, si es necesario)

Ahora que hemos entendido cómo establecer y leer un estado de resultados, descubriremos en el siguiente capítulo qué indicadores se pueden extraer del estado de resultados, para poder estimar la salud financiera de una empresa y especialmente su rentabilidad para el año cubierto por el estado de resultados.

Siéntete libre de suscribirte al blog y comentar, y nos vemos pronto para el próximo capítulo.

👉 Próximo capítulo: Entendiendo el balance general
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