En este nuevo curso tomado de mi Guía completa de gestión empresarial, Descubriremos juntos qué es valor agregado, que es uno de los equilibrios de gestión intermedios. El objetivo: convertirse en un experto en gestión y finanzas corporativas, especialmente dirigido a principiantes, directivos y emprendedores.
Este contenido es parte del curso Gestión Empresarial para Emprendedores: Un Curso Completo para Gestionar Mejor tu Negocio encuéntralo en Tulipemedia.com 💰📈
Definición de valor añadido
Allá valor añadido (VA) es un Balance de Gestión Intermedia que muestra la riqueza bruta creada por una empresa.
Los Balances Intermedios de Gestión (BIG) son subcategorías de la cuenta de resultados: la desglosan en varios indicadores, lo que permite interpretar cómo se calculan las ganancias o pérdidas y qué costos adicionales o menores genera la empresa. Sirven tanto para extraer conclusiones de un ejercicio financiero determinado como para la toma de decisiones.
Y entre estos SIG encontramos el valor agregado, que corresponde a la Nueva riqueza producida durante el proceso de producción de la empresa, y que por tanto traduce el valor añadido generados por la empresa a través de su actividad.
Más específicamente, es el diferencia entre lo que la empresa vende o produce y lo que compra a terceros para funcionar. Y el resultado dará el parte de la riqueza que se distribuirá a los empleados, a los accionistas, a la administración y a los prestamistas.
¿Tienes un negocio y quieres recuperar el control de tus márgenes y tu modelo de negocio? Descubre mi solución. Panel de control empresarial definitivo que transforma sus datos contables sin procesar en indicadores de rendimiento y un panel de control mensual.
Cuando una empresa tiene múltiples actividades o desglosa su contabilidad por categoría de producto o servicio, puede entonces realizar cálculos de valor añadido por segmento identificar ¿Cuales son las principales fuentes? creación de valor.
Valor añadido y tabla SIG
El valor añadido se encuentra bastante temprano en la tabla SIG:
Volumen de negocios (TO)
↓
+ Producción almacenada/fija
↓
= Producción del ejercicio
↓
– Consumo de bienes y servicios de terceros
↓
= VALOR AÑADIDO
↓
– Gastos de personal
↓
= Superávit Operativo Bruto (GOS)
El valor añadido (VA) forma parte del resultado y se encuentra al principio de su desglose. Para calcularlo, se basa en la producción del período (que incluye el valor de los bienes y servicios vendidos, el valor de los productos almacenados y los activos fijos), y se deducen los costes intermedios, es decir, el consumo de bienes y servicios de terceros.
Fórmulas de valor añadido
En pocas palabras, la fórmula para el valor añadido es la siguiente:
VA = Producción – Costos Intermedios.
Pero a la hora de calcular el valor añadido es fundamental distinguir entre dos tipos de empresas: las comerciales y las industriales.
Valor añadido de las empresas comerciales
Las empresas comercializadoras revenden lo que compran, sin transformarlo. En este caso, la fórmula para el valor añadido es la siguiente:
VA = Beneficio bruto – Otros gastos externos
Con :
- Margen de beneficio bruto = Ventas de bienes – Costo de los bienes vendidos (COGS)
- CAMV = Compras de bienes – Variación en el inventario de bienes
- Y Cambio en el inventario de mercancías = Inventario final – Inventario inicial
Respecto a la variación de stock, aquí hay una explicación adicional para que quede perfectamente claro:
- Si el stock final es mayor que el stock inicial, esto significa que La empresa aún no ha vendido este stock adicional registrado al final del ejercicio.. Sin embargo, el costo de ventas se centra en el valor de los bienes vendidos y no en el inventario. Por lo tanto, en este escenario, el valor de la variación en el inventario es positivo y, por lo tanto, se resta del cálculo.
- Si, por el contrario, el stock final es menor que el stock inicial, esto significa que La empresa ha "vendido" la totalidad o parte de sus acciones entre el comienzo y el final del ejercicio fiscal., Por lo tanto, el valor de este cambio se suma, ya que representa una parte del costo de compra de los bienes vendidos. En el cálculo, el valor de la variación en el inventario es negativo, lo que resulta en una suma en lugar de una resta en la fórmula CAMV.
📌 Ejemplo numérico (empresa comercial)
Tomemos el ejemplo de una tienda de ropa, que se dedica a comprar y revender:
- Ventas: 300.000 €
- Compras de bienes: 180.000 €
- Stock inicial: 40.000 €
- Stock final: 30.000 €
- Otros gastos externos: 25.000 €
Primero, calculemos el cambio en el inventario:
Variación de existencias = Stock final – Stock inicial = 30.000 – 40.000 = – 10.000 €.
A continuación, calculemos el coste de compra de los bienes vendidos:
CAMV = Compras de bienes – Variación del inventario de bienes = 180.000 – (30.000 – 40.000) = 180.000 – ( – 10.000) = 180.000 + 10.000 = 190.000.
La variación de existencias es igual a -10.000, ya que al principio del período, las existencias eran de 40.000, mientras que al final eran solo de 30.000. Por lo tanto, vendimos 10.000 € en bienes durante este período, lo que hace que el cálculo sea lógico.
A continuación, necesitamos calcular el margen de beneficio:
Margen de beneficio bruto = Ingresos – Costo de los bienes vendidos = 300.000 – 190.000 = 110.000
Y finalmente podemos calcular el valor añadido:
Valor Añadido (VA) = Beneficio Bruto – Otros Gastos Externos = 110.000 – 25.000 = 85.000 €
Valor añadido de las empresas productoras
Las empresas industriales o productoras de bienes y servicios (ejemplos: una fábrica que produce calcetines o una panadería que produce pan) tienen una fórmula de valor añadido ligeramente diferente:
VA = Producción del año – Consumo del año de terceros
Con :
- Producción = Producción vendida + Producción almacenada + Producción capitalizada
- Consumo intermedio (o consumo en el período de terceros) = Compras de suministros – Variación de inventario de suministros + Otros gastos externos
Aquí, a diferencia de una empresa de compra-venta, medimos el valor añadido valorando la producción (vendida, almacenada y activos fijos), de la que restamos los consumos de terceros para el período dado, y por tanto finalmente las compras de materias primas, de las que deducimos la variación de stocks, y a las que añadimos otros cargos externos.
Lo que en la fórmula se denomina "compras de suministros" son en realidad compras de materias primas aún no procesadas y que están destinadas a producir el bien o servicio final, como por ejemplo harina en el caso de un panadero o tela para la fábrica de calcetines.
Respecto a la variación de inventario, estamos tratando de determinar aquí ¿Qué parte del stock ha sido «transformada», es decir «consumida»?». Por lo tanto, si el stock aumenta (es decir, si el stock final > el stock inicial y la resta de los dos es un valor positivo), Esto significa que el stock restante al final del ejercicio aún no ha sido consumido (es decir, no se ha transformado en un producto terminado). Por eso es necesario restarlo consumo intermedio, porque el cálculo del consumo intermedio tiene como objetivo para estimar el valor de los bienes "consumidos"«.
Para que esto quede aún más claro, podríamos escribir la fórmula así:
Consumo intermedio = Compras de suministros – (Inventario final – Inventario inicial) + Otros gastos externos
Por lo tanto, si el cambio de stock es negativo (el stock final es menor que el stock inicial), el cambio de stock se sumará y no se restará.
Finalmente, es importante entender que en el caso de una empresa industrial, que produce y procesa, tomamos en cuenta en el valor de la producción lo siguiente:
- la producción vendida: similar a las ventas de un negocio de compra y reventa; ;
- producción en existencias: porque a diferencia de una empresa de compra-venta, aquí se trata de valorar los bienes producidos en existencias, es decir los bienes transformados que se encuentran en stock, que no deben confundirse con el coste de adquisición de los suministros (es decir, las materias primas aún no transformadas), que se deducirán del cálculo, como era el caso para una empresa de compra-venta; ;
- y producción capitalizada: por ejemplo, un software desarrollado y capitalizado por la empresa que aumenta la producción y por tanto la riqueza de la empresa, es decir su valor añadido.
📌 Ejemplo numérico (empresa industrial)
Tomemos el ejemplo de una fábrica de muebles:
- Ingresos: 500.000 €
- Producción almacenada: + 20.000 €
- Producción capitalizada: 0
- Compras de suministros: 200.000 €
- Variación de existencias de materia prima: +15.000 (stock final > stock inicial)
- Otros gastos externos: 50.000 €
Primero, necesitamos calcular el valor de la producción total:
Producción total = Ingresos + Producción almacenada + Producción capitalizada = 500.000 + 20.000 + 0 = 520.000
A continuación, debemos calcular los gastos incurridos durante el ejercicio fiscal procedentes de terceros, es decir, los costes intermedios:
Consumo intermedio = Compras de suministros ± Variación del inventario de suministros + Otros gastos externos = 200.000 – 15.000 + 50.000 = 235.000
Así que había una trampa: la variación del stock se planteó en el problema como positiva, porque el stock aumentó (stock final > stock inicial). Por lo tanto, si es positiva, Se resta, no se suma, en el cálculo., desde :
Consumo intermedio = Compras de suministros – (Variación positiva del inventario) + Otros gastos externos
Si hubiera sido negativo, habríamos tenido:
Consumo intermedio = Compras de suministros – ( – Variación positiva de inventarios) + Otros gastos externos = Compras de suministros + Variación de inventarios + Otros gastos externos.
Lógicamente hablando, si el cambio en el inventario es positivo, Esto significa que el stock ha aumentado. entre el inicio y el final del ejercicio, y por tanto que consumo (entender la "transformación de materias primas") de terceros disminuido entre el principio y el final del ejercicio, ya que el stock de materias primas ha aumentado en lugar de transformarse.
En otras palabras, una Un aumento en las existencias de materias primas significa que se ha comprado más de lo que se ha consumido/procesado. : en deducido Por lo tanto, este aumento en las compras de suministros para Sólo cuenta lo que realmente se ha consumido en el producción.
Finalmente, sólo nos queda calcular el valor añadido:
VA = 520.000 – 235.000 = 285.000 €
Lo que corresponde por tanto a la producción total menos el consumo intermedio.
Caso de empresas mixtas
Una empresa puede comprar productos terminados para revenderlos y producir ciertos bienes. En este caso, será necesario calcular el valor añadido comercial y el valor añadido industrial, y luego sumar ambos, sin duplicar las compras, y deduciendo los demás costes externos solo una vez. Al final de este curso encontrará un ejercicio específico sobre este caso.
Resumen de fórmulas
Para ayudarte a recordar las fórmulas y la lógica, aquí tienes un resumen claro.
Compañía comercial:
VA = CA − CAMV − Otras cargas externas
= Ingresos − [Compras − (Inventario final − Inventario inicial)] − Otros gastos externos
= Ingresos − Compras + (Inventario final − Inventario inicial) − Otros gastos externos
= Ingresos − Compras + Variación de inventario − Otros gastos externos
Empresa industrial:
VA = Producción del año − [Compras − (Inventario final − Inventario inicial) + Otros gastos externos]
= Producción del período − Compras + (Inventario final − Inventario inicial) − Otros gastos externos
= Producción del año − Compras + Variación de inventario − Otros gastos externos
Para cada caso (comercial o industrial) podrás elegir la versión que más te convenga entre la que tiene paréntesis y la que no los tiene.
Interpretación del valor añadido
Hay varias formas de interpretar el valor añadido, la más sencilla es relacionar la facturación con el valor añadido, para tener un ratio que pueda compararse con un competidor por ejemplo, o con la media del sector.
Valor añadido / Ingresos = Riqueza bruta creada por euro vendido
En el comercio minorista, por ejemplo, se puede tener una relación de aproximadamente 30%, mientras que en el sector servicios será de aproximadamente 70% (porque hay pocas compras y la parte que se paga a los empleados suele ser mayor).
La productividad también se puede medir calculando la relación entre el valor añadido y los costes de personal:
VA / Personal
Distribución del valor añadido
Como hemos dicho, el valor añadido se calcula muy pronto en la tabla SIG, y el EBITDA, el beneficio operativo o el beneficio neto vienen mucho después.
El valor añadido se distribuye posteriormente entre diversas partes interesadas, entre ellas, los empleados, el Estado, las entidades bancarias, los accionistas y la propia empresa, que puede utilizar parte del valor añadido para autofinanciarse o depreciar determinados activos.
Eventualmente, El valor añadido mide la riqueza creada por la empresa que será redistribuida entre los distintos grupos de interés..
La visión macroeconómica del valor añadido
Hemos visto hasta ahora a qué corresponde el valor añadido a nivel microeconómico, es decir a nivel de empresa.
Valor añadido y PIB
De hecho, el concepto de valor añadido va mucho más allá de la contabilidad corporativa, porque La suma de todo el valor añadido (VA) de un país nos permite calcular el famoso PIB., el Producto Interno Bruto, que mide la riqueza de un país.
A nivel nacional, el Valor Agregado corresponde a la nueva riqueza creada por los agentes económicos residentes en un territorio durante un período determinado. Se calcula exactamente igual que a nivel de empresa, es decir:
Valor Agregado (VA) = Producción – Consumo Intermedio
Pero aquí sumamos el valor añadido de todas las empresas, de todos los sectores, lo que da:
PIB = ∑ Valor añadido + impuestos sobre los productos – subsidios.
El PIB nos permite medir la riqueza creada en un país durante un período determinado. La fórmula del PIB incluye los impuestos pagados sobre los productos (que generan riqueza en beneficio del Estado) y resta los subsidios, es decir, las ayudas públicas que reducen artificialmente el precio de ciertos bienes.
Elegir la suma de los valores añadidos en lugar de la suma de las cifras de ventas evita contabilizar las ganancias varias veces, lo que daría lugar a un resultado inexacto. El objetivo es evitar la doble o triple contabilización, por lo que solo se contabilizará la producción de ventas, deduciendo el consumo intermedio. Esto nos permite neutralizar los costes relacionados con los proveedores, que tienen su propio valor añadido.
La idea es contabilizar únicamente el valor creado en cada etapa de la cadena de producción.
Ejemplo :
| Negocio | Actividad | ESO | Consumo intermedio | IR |
|---|---|---|---|---|
| A | productor de trigo | 50 | 0 | 50 |
| B | Molinero | 120 | 50 | 70 |
| C | Panadero | 200 | 120 | 80 |
Valor añadido total = 50 + 70 + 80 = 200 → Esto representa la riqueza creada. Si hubiéramos sumado las cifras de ventas, habríamos obtenido 50 + 120 + 200 = 370 (lo que habría sobreestimado la producción real).
Por eso el PIB se basa en la suma del valor añadido.
Impuesto al Valor Agregado y Distribución de la Riqueza
El valor añadido representa la riqueza creada para su distribución entre los diversos actores económicos. Remunera los factores de producción —principalmente el trabajo y el capital—, pero también al gobierno (mediante impuestos a la producción), a los bancos (mediante intereses) y a la propia empresa, que retiene una parte como margen de beneficio. La distribución de este valor añadido permite, por tanto, analizar el coste de la mano de obra, el margen de beneficio, el nivel de endeudamiento y la capacidad de ahorro de las empresas.
Valor añadido y productividad
VA también nos permite medir la productividad general a nivel de país, un pilar del crecimiento a largo plazo.
Productividad laboral = Valor añadido / Número de empleados
Esta medida permite la comparación:
- Las empresas, como vimos anteriormente a nivel microeconómico; ;
- Sectores empresariales; ;
- Países.
Además, si el valor añadido aumenta mientras el número de asalariados y el capital se mantienen constantes, esto significa que la economía del país es más eficiente, lo que puede explicar el crecimiento potencial y una mejora en el nivel de vida. Esto nos lleva al siguiente punto.
Impuesto al Valor Agregado y Desarrollo Económico
El valor agregado (VA) es un indicador clave para:
- analizar la estructura económica de un país,
- seguir el movimiento hacia arriba del mercado (industria → servicios de alto valor añadido),
- para medir el impacto de las innovaciones,
- comparar el dinamismo entre regiones o estados.
Por ejemplo, países como Japón, Alemania o Corea del Sur son conocidos por tener industrias sofisticadas, lo que se traduce en un alto valor añadido en comparación con otros países, y por tanto en salarios y PIB elevados.
Conclusión sobre el valor añadido
En resumen el Valor Agregado es:
✔ la piedra angular de la medición de la riqueza (de una empresa, de un sector, de un país…); ;
✔ la lógica central del PIB; ;
✔ el indicador central de la distribución del ingreso; ;
✔ una herramienta importante para el análisis económico (productividad, competitividad); ;
En finanzas corporativas, como en macroeconomía, comprender el valor agregado significa comprender cómo se crea, se transforma y luego se distribuye la riqueza.
Estudio de caso final (con soluciones)
Tomemos el caso de una empresa mixta: producción + compra y reventa.
Datos :
- Ventas de mercancías: 200.000 €
- Ventas de productos terminados: 300.000 €
- Compras de bienes: 120.000 €
- Variación. Stock de mercancía: -5.000 €
- Compras de suministros: 150.000 €
- Variación. Suministro de existencias: +10.000 €
- Producción almacenada: +15.000€
- Otros gastos externos: 60.000 €
Calcular el valor añadido total de esta empresa.
Respuestas
Para simplificar la comprensión, calcularemos, por un lado, el valor añadido comercial (VA), vinculado a la actividad de compra y reventa de la empresa, y, por otro, su valor añadido industrial. Por lo tanto, la partida "Otros gastos externos" de 60.000 € es una sola partida, que restaremos al final del cálculo para evitar una doble resta.
Cálculo del valor añadido comercial
Aquí se nos indica que la variación de inventario es de -5.000 €. Para que lo entendamos bien, esto significa que el valor del inventario final menos el inventario inicial es negativo en 5.000 € (el inventario final es inferior al inicial en 5.000 €). Por lo tanto, para "valorar" este inventario vendido en el coste de las mercancías vendidas, no debemos restarlo, sino sumarlo, y desde un punto de vista puramente matemático, esto es lógico, ya que A - (-B) = A + B.
ENTONCES :
Valor añadido comercial = Ventas – CAMV = Ventas – Compras de mercancías – Variación de stocks = 200.000 – 120.000 + 5.000 = 75.000 €.
Cálculo del valor añadido industrial
Valor añadido industrial = Producción (almacenada, capitalizada y vendida) – Consumo de terceros = Producción – (Compras de suministros – Variación de existencias de suministros) = 300.000 + 15.000 – (150.000 – 10.000) = 175.000 €
Cálculo del Valor Agregado Total
Valor añadido total = Valor añadido comercial + Valor añadido industrial – Otros gastos externos = 175.000 + 75.000 – 60.000 = 190.000 €
Este curso ya está completo. ¡No dudes en hacer cualquier pregunta o expresar tu agradecimiento al autor con un comentario de apoyo!
👉Próximo capítulo: próximamente.
📖 Volver al índice
